نرخ بازگشت سرمایه

بازدهی سرمایه گذاری نسبتی است که با استفاده از آن سود حاصل از سرمایه گذاری را در قالب درصدی از هزینه اولیه به دست می آورند. نرخ بازگشت به سرمایه گذاران نشان می دهد که پول سرمایه گذاران چقدر سود داشته است. این نسبت نه تنها برای ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری بلکه برای مقایسه عملکرد سرمایه گذاری های مختلف در انواع و اندازه های متفاوت به کار می رود. برای داشتن یک سرمایه گذاری با سود بالا باید از نرخ بازگشت سرمایه مطلع بود.‌

تعریف نرخ بازگشت سرمایه

نرخ بازگشت سرمایه را ROI که مخفف Return on investment است نیز می گویند. این نرخ معیاری برای سنجش عملکرد در سرمایه گذاری های مختلف است و کاربردهای زیادی دارد. این نرخ یک شاخص بررسی عملکرد است که برای ارزیابی کارایی یک سرمایه گذاری یا مقایسه بازده چند سرمایه گذاری به کار می رود.

با ROI می توان مقدار بازگشت سرمایه را نسبت به هزینه سرمایه گذاری اندازه گرفت. این نرخ ساده و انعطاف پذیر است و به عنوان ارزیابی اولیه برای سود دهی سرمایه گذاری قابل استفاده است. محاسبه، تفسیر و تعمیم ROI با انواع سرمایه گذاری ها کار سختی نیست.

انعطاف پذیری نرخ بازگشت سرمایه از ویژگی هایی است که آن را محدود نشان می دهد. به دلیل این که این محاسبه می تواند به سادگی مطابق با اهداف کاربر دستکاری شود و نتایج به شکل های مختلف قابل بیان است. در زمان به کار بردن این معیار یک سرمایه گذار هوشمند متوجه خواهد شد که از چه ورودی هایی باید استفاده کند. نرخ نسبی می تواند تصویر متفاوتی از چیزی که محاسبات ROI می نامیم ارائه دهد. تصویری که همه هزینه های نگهداری و توسعه سرمایه گذاری را در یک زمان معین دخیل می کند. سرمایه گذارها همیشه باید تصویر بزرگ تری در ذهن داشته باشند.

محاسبه نرخ بازگشت سرمایه

برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه نوع سرمایه گذاری اهمیت ندارد و تنها هزینه ها و سود مرتبط مهم هستند. محاسبه این نرخ یکی از متداول ترین نسبت های مورد توجه در سرمایه گذاری است، به دلیل این که ساده و تطبیق پذیر است. از این نسبت می توان برای مقایسه نرخ های عملکرد در خرید تجهیزات سرمایه ای استفاده کرد. در عین حال سرمایه گذارها می توانند عملکرد سهام خریداری شده را محاسبه کنند. چون این نرخ به شکل درصدی اندازه گرفته می شود، می توان آن را با دیگر نرخ بازگشت سرمایه مقایسه کرد.

برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه هزینه را از درآمد کل کم و آن را بر هزینه کل تقسیم می کنند. این معیار بسیار ساده و گسترده است. درآمد و هزینه ها در این فرمول به طور دقیق مشخص نشده اند و به جای آنها هر چیزی را می توان گذاشت. نرخ بازگشت با این شیوه می تواند تطبیق پذیر باشد.

هر نرخ بازگشتی که مثبت باشد می توان خوب ارزیابی کرد. مثبت بودن به این معنا است که کل هزینه سرمایه گذاری با سود همراه بوده است. نرخ بازگشت منفی هم به این معنا است که درآمد آن قدر نیست که کل هزینه ها را پوشش دهد.

محاسبه بازگشت سرمایه بسیار متنوع است و برای سرمایه گذاری های مختلف قابل استفاده است. از آن می توان برای ارزیابی عملکرد سهام استفاده کرد و افراد حقیقی هم می توانند برای ارزیابی نرخ بازگشت دارایی  آن را به کار ببندند.

نکاتی درباره محاسبه نرخ بازگشت سرمایه

نکته مهم درباره فرمول محاسبه نرخ بازگشت سرمایه این است که ارزش زمانی پول در آن در نظر گرفته نشده است. این نکته برای خرید و فروش ساده سهام خیلی مهم نیست، ولی برای محاسبه دارایی هایی مانند ملک و ساختمان که با گذر زمان ارزش آنها بالا می رود، اهمیت دارد. وقتی دریافتی های این فرمول را نسبت به ارزش فعلی به دست می آوریم، به طور معمول مقدار آن تغییر می یابد.

با توجه به این که این نرخ بر حسب مدت زمان سرمایه گذاری محاسبه نمی شود، این فرمول را بیشتر در کنار ROR استفاده می کنند که بر عکس ROI برای یک مدت مشخص نیست. برای محاسبه ROI می توان از NPV هم که بر طبق تفاوت های مالی در گذر زمان همگام با تورم به دست می آید استفاده کرد. در صورتی که NPV را در زمان محاسبه وارد کنیم، نرخ RROR به دست می آید.

تعریفی که برای ROI در نظر گرفته شده است با توجه به وضعیت و بسته به این که چه چیزهایی شامل هزینه و درآمد می شوند تغییر می کند. به طور ساده این فرمول برای اندازه گیری سودآوری سرمایه گذاری است و نباید از آن محاسبه دقیق انتظار داشت.

محاسبه نرخ بازگشت مشکلات خود را دارد که موجب می شود هرگز نتوانیم عدد دقیقی به دست آوریم. به عنوان مثال وقتی مشتری از طریق تبلیغ جذب می شود و بعد محصولات را به دیگران معرفی کند، در نظر گرفتن سود حاصل از این مشتری در نرخ بازگشت سرمایه دشوار خواهد بود. همچنین، تأثیر برخی شیوه های تبلیغاتی قابل محاسبه نیستند.

گسترش نرخ بازگشت سرمایه

سرمایه گذاران به تازگی به گسترش شکل جدیدی از ROI به نام بازگشت اجتماعی سرمایه یا SROI علاقه مند شده اند. SROI در دهه گذشته گسترش یافت و تأثیرات اجتماعی پروژه ها را شامل شد و سعی کرد افرادی که تحت تأثیر برنامه ریزی برای تخصیص سرمایه یا سایر منابع هستند را در بر گیرد.

ROI همیشه دقیق نیست و البته این مهم را باید در نظر داشت که هیچ معیاری در هر شرایطی درست عمل نمی کند. البته انعطاف پذیر بودن ROI موجب شده است که بتوان آن را مطابق با هر کسب و کار یا سرمایه گذاری تغییر داد و نتیجه ای که مناسب است از آن دریافت کرد.

برای این که یک سرمایه گذاری پر سود و مطمئن داشته باشید، استفاده از نرخ بازگشت سرمایه می تواند شما را در این امر کمک کند. همان طور که گفتیم هر چند این درصد دقیق نیست، اما کاربرد آن مفید خواهد بود. این محاسبه برای افرادی که طالب ریسک کمتری در سرمایه گذاری هستند می تواند موجب کسب اطمینان و اعتماد بیشتر در مسیر سرمایه گذاری شود و کسب سود شود.