بهترین سرمایه گذاری در ایران

بهترین سرمایه گذاری در ایران

بررسی ها نشان می‌دهد در حال حاضر با افزایش نوسان‌های شدید در دو بازار «سکه و ارز» این دو بازار غیرمولد زمینه مطمئنی برای سرمایه‌گذاری نیستند.بیشتر بخوانید

سه شنبه 16 بهمن 1397 ساعت 15:47
امین فتحی

 

 بازار مسکن، سکه ارز و بورس ۵ جایگاه سرمایه گذاری هستند که اخیرا روند متفاوتی را گذرانده اند.

بیشتر بخوانید

مقالات بیشتر

بررسی ها از ۵ گزینه سرمایه گذاری شامل مسکن، سکه، سود بانکی، ارز و بازار سرمایه نشان می‌دهد در حال حاضر گزینه پرسود برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر، «بورس» و گزینه کم‌سود برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک، سود بانکی است. ورود مسکن به دوره رکود تورمی و نوسانات شدید در بازار سکه و ارز این 3 گزینه را برای سرمایه‌گذاری بسیار پرریسک کرده است.

مسکن، سکه، سود بانکی، ارز و بازار سرمایه، پنج زمینه سرمایه‌گذاری در کشور هستند که در سال‌های اخیر هرکدام روند متفاوت و متغییری را طی کرده‌اند، به‌طوری که به جز سود بانکی که تا شهریور سال 96 دارای بیشترین بازدهی بود، طی سال‌های 91 تا نیمه اول سال 96 هر چهار بازار مسکن، سکه، ارز و بازار سرمایه همگام با رکود سنگین در بخش تولید، جذابیت چندانی برای سرمایه‌گذاری نداشتند، اما با شروع نیمه دوم سال 96 چندین تصمیم غلط دولت روند تحولات 6 سال اخیر این بازارها را به‌هم ریخت. بر این اساس، با کاهش سود بانکی در شهریور 96 بخش قابل‌توجهی از سپرده‌های بانکی ریسک‌پذیر وارد بخش‌های غیرمولد اقتصادی شده و همزمان با تصمیمات غلط ارزی، موجب رونق بازار سفته‌بازی و دلالی شدند. ماحصل این تحولات، افزایش شدید قیمت مسکن و التهابات شدید قیمتی در بازار ارز و سکه شد. حال این سوال پیش می‌آید که با توجه به وضعیت فعلی پنج بازار فوق، کدام بازار برای سرمایه‌گذاری قابل اطمینان‌تر است.

بررسی ها  نشان می‌دهد در حال حاضر با افزایش نوسان‌های شدید در دو بازار «سکه و ارز» این دو بازار غیرمولد زمینه مطمئنی برای سرمایه‌گذاری نیستند. مسکن سومین بازاری است که گرچه طی یک‌سال اخیر رشد قیمتی 74 درصدی را تجربه کرده است، اما بررسی‌ها نشان می‌دهد در سال 96 ساخت‌وساز فقط ۲ درصد رشد داشته و طی یک‌ماه اخیر نیز با افزایش شدید قیمت‌ها، معاملات مسکن 35 درصد کاهش یافته است. اما در کنار افزایش نااطمینانی در سه بازار ارز، سکه و مسکن، بررسی‌های کارشناسی نشان می‌دهد در حال حاضر «سود بانکی» گزینه مناسب و البته کم‌سودتر برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک و «بازار سرمایه» گزینه پرسود بازار برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر است.

بر این اساس، طی نیمه اول سال 97 بازار سرمایه با رشد 99 هزار واحدی (رشد 102 درصدی)، از 96 هزار و 500 واحد در اوایل سال جاری به بیش از 195 هزار واحد در روز 9 مهرماه رسید که این میزان رکورد بی‌سابقه در تاریخ بازار سرمایه کشور محسوب می‌شود. حال گرچه شاخص بورس در روزهای اخیر با افت حدود هشت‌هزار واحدی مواجه شده است، با این حال کارشناسان بازار سرمایه معتقدند این افت که در اثر کاهش نرخ ارز (با توجه به بالا بودن سهم بخش‌های صادرات‌محور) اتفاق افتاده است، مقطعی بوده و بازار سرمایه همچنان بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری است.

به گفته کارشناسان، دو عامل «ساماندهی شبکه پولی کشور توسط دولت و ورود سرمایه‌گذاران همراه با دانش و آگاهی» می‌تواند بورس ایران را تا پایان سال 97 بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری حفظ کند.

«فرهیختگان» در ادامه در گفت‌وگو با کارشناسان بازار سرمایه شرایط، شیوه‌ها و سازوکار مناسب برای ورود سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه را بررسی کرده است. کارشناسان معتقدند بهترین شیوه برای ورود نابلدها به بورس، آموزش و ورود آنها از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. همچنین در این گزارش شیوه ورود انواع سرمایه‌گذاران خرد و کلان به بورس به‌طور مفصل بحث و تحلیل شده است. براساس آنچه گفته شد، در حال حاضر بازار سرمایه بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است، اما مساله اصلی اینکه آیا ممکن است همانند سال 92 بازار سرمایه پس از رکوردشکنی‌های پیاپی به‌یک‌باره سقوط کند؟

کارشناسان بازار سرمایه در گفت‌وگو با «فرهیختگان» می‌گویند اگر دولت، بازار پولی کشور را ساماندهی کند و در کنار آن ورود سرمایه‌گذاران به بورس همراه با دانش و آگاهی و نه از روی هیجان باشد، بازار سرمایه ایران تا پایان سال 97 بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری خواهد بود. «فرهیختگان» در گفت‌وگوی خود با کارشناسان بازار سرمایه، نحوه رفتار صحیح سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار سرمایه کشور و زمینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری در بورس را تحلیل و بررسی کرده است که متن آن را در ادامه می‌خوانید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مناسب غیر حرفه‌ای‌ها

امیــرعلـی جعــفــری‌لاریجـــانی، کارشناس‌ارشد بورس در گفت‌وگو با «فرهیختگان» اشاره‌ای به افت قیمت دلار در روزهای گذشته کرده و می‌گوید: «در شرایط کنونی و به دنبال نوسانات ارزی در کشور، اکثریت مردم در وهله نخست به فکر حفظ قدرت خرید و سپس کسب بازدهی مناسب از سرمایه خود هستند. برای دستیابی به این هدف نیز گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری مطرح می‌شوند.» به گفته وی بازار ارز، سکه، املاک و مستغلات ازجمله بازارهایی هستند که قابلیت سرمایه‌گذاری و کسب سود دارند، اما نکته قابل‌توجه اینکه سرمایه‌گذاری در این بخش‌ها، یک سرمایه‌گذاری غیرمولد است، درحالی که سرمایه‌گذاری در بورس، یک سرمایه‌گذاری مولد محسوب می‌شود منوط به اینکه دارندگان سرمایه، مسیر درستی را برای ورود به بورس و فرابورس انتخاب کنند.

جعفری معتقد است:«اتفاقاتی که در سال 92 در بورس کشور رخ داد موجب سلب‌اعتماد مردم به این بخش شد و از بین رفتن اعتماد مردم به بازار سرمایه، به معنای تضعیف اقتصاد ملی کشور است. اقتصاد یک کشور باید اقتصاد مولدی باشد تا بتواند باعث ایجاد ثروت شود، درحالی که اگر به واسطه بی‌اعتمادی به بورس، مردم از این بازار رویگردان شوند، بی‌تردید به سمت بخش‌های دیگر مانند واسطه‌گری و دلالی می‌روند که هیچ ارزش‌افزوده‌ای ندارد. بنابراین ورود به بورس نیازمند سازوکاری است که باید دقیق و درست اجرا شود.»

این کارشناس بازار بورس می‌افزاید: «یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس، صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری است که درحال حاضر بیش از 200 صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در بورس وجود دارد. معمولا سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها برای افراد حرفه‌ای و کسانی که سال‌ها در بورس فعالیت کرده‌ و چالش‌های بازار را به خوبی می‌شناسند، چندان مناسب نیست اما افراد مبتدی و غیرحرفه‌ای که آشنایی کاملی با فرآیند‌ سرمایه‌گذاری در بورس ندارند یا برای نخستین‌بار به بورس وارد شده‌اند، صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری می‌تواند گزینه مناسبی برای آنها باشد، چراکه کارشناسان خبره‌ای در این صندوق‌ها مستقر هستند که روزانه و به صورت لحظه‌ای بازار را رصد می‌کنند.»

سرمایه‌گذاران بالای 500 میلیون چه کنند؟

حسین خزعلی‌خرازی، کارشناس‌ارشد بازار سرمایه نیز در گفت‌وگو با «فرهیختگان»، ورود افراد (به‌ویژه غیرحرفه‌ای‌ها) به بورس و سرمایه‌گذاری در این بازار را مستلزم آشنایی افراد با مولفه‌های مهمی می‌داند و می‌گوید: «پیچیدگی‌ها و دشواری‌های بازار بورس به مراتب از بازارهای دیگر بیشتر است؛ انواع سهام، انواع اوراق و انواع معاملات و سایر مولفه‌ها بخشی از مواردی است که افراد برای ورود به بازار سرمایه باید بر آن اشراف داشته باشند. نکته قابل‌توجه اینکه در بسیاری از موارد حتی متخصصان و افرادی که تحصیلات دانشگاهی در حوزه بورس و بازار سرمایه‌ دارند، لزوما توانایی تشخیص درست در بازار سرمایه را ندارند، بنابراین بهترین راه ممکن دریافت مشاوره از طریق نهادهای رسمی و دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار است.»

به گفته وی، درحال حاضر طیف وسیعی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های کارگزاری و شرکت‌های سبدگردان مجوز ارائه مشاوره را دارند و اگر رقم سرمایه‌گذاری بیش از 500 میلیون تومان باشد، شرکت‌های کارگزاری و شرکت‌های سبدگردان امکان عقد قرارداد به صورت سبد اختصاصی را دارند. به این معنا که این شرکت‌ها مدیریت سبد فرد را به عهده گرفته و اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند.

تحلیل بیشتر

سرمایه‌گذاران کمتر از 500 میلیون کجا بروند؟

کارشناس‌ارشد بازار سرمایه درمورد سرمایه‌های کمتر از 500 میلیون تومان نیز می‌گوید: «اما ارقام کمتر از 500 میلیون تومان که مدیریت اختصاصی آن برای کارگزاری صرفه اقتصادی ندارد، از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری وارد بورس می‌شوند. درآمد این صندوق‌ها و حدود 90 درصد از دارایی آنها سپرده‌های بانکی یا اوراق با درآمد ثابت است که سودی معادل دو تا سه درصد بیشتر از سود سپرده‌های بانکی ارائه می‌دهد.»

خرازی می‌افزاید: «بخش دیگری از این صندوق‌ها مختلط است و 50 درصد از دارایی‌های این صندوق‌ها را سپرده‌های بانکی یا اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌‌دهند و 50 درصد آن را سهام. ریسک این صندوق‌ها به‌طور معمول ریسک متوسطی است. نوع دیگری از صندوق‌ها نیز صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است به این معنا که 100 درصد دارایی این صندوق‌ها را سهام تشکیل می‌دهد.»

 

 

آموزش اولین قدم برای ورود به بورس

وی توصیه می‌کند: «با توجه به اینکه طیف وسیعی از جوانان و زنان و افراد شاغل تمایل به ورود به بورس از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را ندارند و ترجیح می‌دهند بدون واسطه وارد بورس شده و خرید و فروش کنند، باید پیش از هر اقدامی آموزش لازم را در این زمینه دیده باشند.»

یک کاربلد بورس چه ویژگی‌هایی دارد؟

علی حیدری، کارشناس‌ارشد بورس نیز در گفت‌وگو با «فرهیختگان» تاکید می‌کند: «بورس، جای مناسبی برای ورود افراد غیرحرفه‌ای و نابلد نیست، چراکه در ایران بازاری به مفهوم واقعی بورس وجود ندارد و آنچه در بازار بورس ایران داد و ستد می‌شود، سهام است؛ چیزی شبیه به یک بازار حراجی. بنابراین ورود به بازار سهام نیازمند تسلط به چند حیطه علمی است. نخست اینکه فرد باید اقتصاد ایران را به‌طور کامل بشناسد. معتقدم سیستم اقتصادی کشور یک سیستم ارزشی است. از این‌رو فردی که وارد بازار سهام می‌شود، باید تسلط کافی به اقتصاد ارزشی کشور داشته باشد.

علاوه‌بر این برای سرمایه‌گذاری در بورس، افراد باید به خوبی از نوع مناسبات دولت در حیطه بین‌الملل آگاه باشند؛ درواقع از جزئی‌ترین اخبار و شایعات گرفته تا میزان صادرات و واردات و مسائل مربوط به اقتصاد کلان. برای مثال اگر قرار است فردی برای سرمایه‌گذاری در بورس به سراغ شرکت‌های سیمانی برود باید آگاه باشد که اولا خریداران سیمان ایران کشورهای عراق و افغانستان هستند. این کشورها درحال حاضر تعرفه‌های سنگینی برای واردات سیمان ایران وضع کرده‌اند، در نتیجه می‌توان دریافت که چشم‌انداز کوتاه‌مدت در بخش سیمان چندان مطلوب نیست و باید به دنبال بازارهای دیگری مانند پتروشیمی یا دارو برای سرمایه‌گذاری بود. این، اقدامی است که یک سهام‌دار می‌تواند انجام دهد اما اگر دیدگاهی فراتر از سهام وجود دارد، باید جوانب دیگری نیز بررسی و سنجیده شود.»

کارگزاری‌ها بهتر است یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری؟

حیدری ادامه می‌دهد: «برای مثال کوتاه‌ترین زمان ممکن از آغاز طرح توسعه سهام شرکت‌های پتروشیمی تا رسیدن به مرحله بازدهی و بازگشت سرمایه حدودا 10سال زمان نیاز دارد. درحالی که یک شرکت کارتن‌سازی در مدت دو سال می‌تواند به مرحله بازدهی و بازگشت سرمایه برسد. لذا یک سرمایه‌گذار باید قبل از ورود به بازار سرمایه، همه این موارد را مدنظر قرار دهد.»

 

این کارشناس‌ارشد بازار سرمایه درمورد ورود سرمایه‌گذاران به بازار بورس از طریق کارگزاری‌ها و صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری نیز می‌گوید: «کارگزاری‌ها معمولا با معذورات قانونی مواجه هستند و نمی‌توانند کمکی را که لازم است ارائه دهند. در واقع سود این کارگزاری‌ها بیشتر، با عدم‌اطلاع‌رسانی دقیق تامین می‌شود و لذا ضرورتی برای توضیح کامل روند اقدامات انجام‌شده در کارگزاری ندارند. این درحالی است که در سایر کشورهای جهان، مدیران کارگزاری، سرمایه‌گذار را به‌طور کامل در جریان روند سرمایه‌گذاری قرار می‌دهند.»

به میزان ریسک‌تان، سهام بخرید

وی می‌افزاید: «در کنار موارد ذکر شده و توجه به اهمیت آگاهی افراد از تمام مولفه‌های سرمایه‌گذاری در بورس، فردی که تصمیم به سرمایه‌گذاری در بورس دارد ابتدا باید شناخت کاملی از شخصیت خود داشته باشد. اینکه یک فرد تا چه اندازه قدرت ریسک‌پذیری دارد؟ چه میزان از تصمیمات خود را برپایه عقل و منطق اتخاذ می‌کند و تا چه اندازه در تصمیم‌گیری از قدرت احساس استفاده می‌کند؟ شکی نیست افرادی که خودآگاهی و شناخت کاملی از شخصیت خود داشته باشند بیش از دیگران می‌توانند در بازار بورس فعالیت کنند.»

 



ثبت نظر

ارسال

نمایش‌

دادگاه عالی آلمان بخشی از برنامه بانک مرکزی اروپا را غیرقانونی اعلام کرد

دادگاه قانون اساسی آلمان با صدور حکمی بخش‌هایی از سیاست محرک پولی بانک مرکزی اروپا را مغایر با قوانین این کشور اعلام کرد.

  • 357

سقوط ۳۵ درصدی سود خالص توتال در سه ماهه اول ۲۰۲۰

به دنبال کاهش تقاضای نفت خام با شیوع ویروس کرونا و سقوط قیمت‌های نفت، سود خالص شرکت توتال در سه ماهه اول با سقوط سنگینی روبرو شد.

  • 118

خزانه‌داری آمریکا ۳ تریلیون دلار قرض می‌گیرد/ثبت یک رکورد جدید

وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد در نظر در ۳ ماهه دوم امسال ۳ تریلیون دلار قرض کند. این بیشترین میزان در تاریخ آمریکا و بیش از ۵ برابر رکورد قبلی است.

  • 122

تجهیزات آزمایشگاهی ساخت ایران‌ در مسیر صادرات

یکی از شرکت‌های دانش‌بنیان با طراحی و ساخت تجهیزات آزمایشگاهی علاوه بر این که از خروج ارز از کشور جلوگیری کرده، با وارد شدن به کریدور صادرات به دنبال کسب بازارهای جهانی است.

  • 108

بورس و هراس از میلیونی شدن/ شستا به داد شاخص سهام رسید

شاخص کل بورس تهران امروز نتوانست از سد یک میلیون واحد عبور کند و به لطف معاملات نماد تازه‌وارد خود تنها ۱۴۶۶ واحد رشد کرد.

  • 149

مراحل ثبت نام پوشش اجباری بیمه سلامت همگانی

مدیرکل روابط عمومی و امور بین الملل سازمان بیمه سلامت ایران مراحل ثبت نام پوشش اجباری بیمه سلامت همگانی برای ساکنین شهرهای بالای ٢٠ هزار نفر جمعیت را توضیح داد.

  • 147

قیمت سکه طرح جدید ۱۶ اردیبهشت ۹۹ به ۶ میلیون و۵۱۵ هزار تومان رسید

قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح جدید، امروز سه شنبه ۱۶ اردیبهشت ۱۳۹۹ در معاملات بازار آزاد تهران به ۶ میلیون و ۵۱۵ هزار تومان رسید.

  • 138

افزایش شدید حجم نقدینگی بورس/دولت نظارت کند

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس از رئیس جمهور  و وزیر اقتصاد درخواست کرد مدیریت صحیحی بر بازار بورس صورت گیرد.

  • 117

جزییات قیمت رسمی انواع ارز/ نرخ یورو کاهش یافت

بانک مرکزی نرخ رسمی ۴۷ ارز را برای امروز اعلام کرد که بر اساس آن نرخ ۱۳ ارز از جمله یورو کاهش، نرخ ۲۷ واحد پولی همانند پوند افزایش و نرخ دلار و ۶ ارز دیگر نیز ثابت ماند.

  • 124

آغاز پذیره‌نویسی سهام دولت از طریق بانک پاسارگاد

پذیره‌نویسی «واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) واسطه گری مالی یکم» در بانک ‌پاسارگاد آغاز شد.

  • 132

بانک مرکزی گزارش داده است؛ ۱.۶ میلیارد دلار همچنان بلاتکلیف

عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس از ارائه گزارش بانک مرکزی درباره وضعیت ارز دولتی سال ۹۷ به مجلس و دیوان محاسبات خبر داد.

  • 127

جزییات دو مصوبه مهم شورای عالی بورس

وزیر اقتصاد از ممنوعیت صدور وکالت نامه برای مدیریت سهام عدالت و همچنین آماده سازی زیرساخت احراز هویت غیرحضوری خبر داد.

  • 109

حمایت بانک شهر از تولیدکنندگان داخلی با هدف تحقق عملی "جهش تولید

معاون اعتبارات بانک شهر از حمایت بانک شهر از تولیدکنندگان داخلی با هدف تحقق عملی "جهش تولید خبر داد.

  • 139

بودجه کرونایی صندوق بیمه بیکاری پرداخت نشد/ دو ماه و نیم گذشت

اگرچه سامانه بیمه بیکاری دوران کرونا از اسفند ماه فعال شده و طبق آخرین آمار حدود ۶۷۰ هزار نفر مشمول شده اند، اما از تخصیص ۵ هزار میلیارد تومان کمک دولت به صندوق بیمه بیکاری هنوز خبری نیست.

  • 160

شطرنج تاریخی در بورس تهران

دنیای‌اقتصاد-فاطمه اسماعیلی : ...

  • 116

تمام احراز هویت‌های دریافت کدبورسی از فردا غیرحضوری انجام می‌شود

وزیر اقتصاد گفت: طبق مصوبه شورایعالی بورس به دلیل ازدحام در دفاتر پیشخوان دولت، احراز هویت تمامی افرادی که می خواهند کد بورسی دریافت کنند، به صورت غیر حضوری و الکترونیکی انجام می‌شود.

  • 152

نصرالله: اقدام آلمان علیه حزب‌الله تحت فشار آمریکا و اسرائیل انجام شد

دبیرکل حزب‌الله سخنرانی امروز خود را با واکنش به تصمیم آلمان در تروریستی خواندن این جنبش آغاز کرد و گفت، این اقدام با فشارهای آمریکا و برای راضی کردن رژیم صهیونیستی انجام شد.

  • 132

پرداخت بیش از ۳۵هزار فقره وام کرونایی به خانوارهای در صف

مدیر کل اعتبارات بانک مرکزی از پرداخت بیش از ۳۵هزار فقره تسهیلات یک میلیون تومانی کرونا به یارانه بگیران در صف دریافت خبر داد.

  • 144

برنامه آموزشی بازرسان به شیوه آنلاین برگزار شد

برنامه آموزشی بازرسان به شیوه آنلاین در بانک توسعه تعاون برگزار شد.

  • 110

تسهیلات کمک معیشتی به آسیب دیدگان کرونا پرداخت می شود

تسهیلات کمک معیشتی با همکاری بانک قرض الحسنه رسالت و بنیاد مستضعفان به آسیب دیدگان کرونا پرداخت می شود.

  • 142